我们认为，公司的核心竞争力来自集团的强大背景、在北方市场丰富运营经验、充足的店源储备、以及即将实施的管理层激励。此外，公司超市的主营为日用百货和生鲜食品，多为生活必需品，产品抗通胀的能力较强，可予以关注。

    在08～10年综超年均展店15家的假设前提下，预计公司2008～2010年的每股收益分别为0.76元、0.92元、1.08元；现股价对应的动态市盈率分别为23X、19X、16X；为零售股中估值较低的行业龙头。首次给予“推荐”的投资评级。